مدیریت ریسک: بخشی از آن ، که باید بخشی از تجارت باشد

استراتژی مدیریت ریسک شما می تواند تصمیم بگیرد که آیا شما از نوبت بازار بعدی جان سالم به در می برید. اگر برنامه معاملاتی ندارید ، در اینجا ایده هایی برای کمک به شما در شروع کار وجود دارد.

غذای اصلی

• متغیرهای مدیریت ریسک را که می توانید کنترل کنید بدانید
• معامله گران باید تصمیم بگیرند که چقدر از کل سرمایه خود که مایل به ریسک کردن هستند و چقدر مایل به ریسک هر تجارت هستند
• شاید به حداقل رساندن اثرات از دست دادن معاملات به جای حداکثر رساندن برندگان ، باهوش تر باشد

شما می توانید کتاب های ضخیم را در مورد مدیریت ریسک بخوانید ، تا زمانی که بازوی خود را الگوریتم بنویسید و استراتژی های آزمایش را تا زمانی که به رنگ آبی تبدیل شوید. اما هیچ یک از این تضمین نمی کند که شما در برابر ضرر و زیان درآمد کسب کنید. از این گذشته ، نگاه کنید که مؤسسات بزرگ مالی در طول رکود بزرگ چقدر از دست داده اند.

مدیریت خطر مواضع شما لازم نیست خسته کننده باشد. بیشتر آن عقل سلیم است - با هدف این است که اطمینان حاصل کنید که یک تجارت یا یک سری معاملات در یک ماه ، سه ماه یا سال ، پتانسیل ایجاد ضرر و زیان را ندارد که نتوانید ادامه دهیدتجارت. در صورت عبور از خیابان ، آن را معادل مالی برخورد با یک چرخه و نه اتوبوس در نظر بگیرید.

خطر نسبی است -

بنابراین ، چه چیزی به معنای برخورد با اتوبوس است؟این برای معامله گران مختلف چیزهای مختلفی است. به عنوان مثال ، با 10،000 دلار در حساب معاملاتی خود ، اگر در یک ماه 8000 دلار از دست داده اید ، چه احساسی دارید؟آیا این مانع از ادامه تجارت شما می شود؟این می تواند ، به ویژه اگر 8000 دلار فقط با انجام معاملات برنده با 2000 دلار باقی مانده جایگزین شود. اما اگر این 8000 دلار درصد کمی از منابع شما را نشان دهد ، ممکن است ضرر یک معامله بزرگ نباشد.

بیایید به بازی سکه ای نگاه کنیم. شما می توانید سر یا دم را حدس بزنید ، و اگر حق دارید ، 1 دلار برنده می شوید. اگر اشتباه کردید ، هیچ چیز برنده نمی شوید. شما بیشتر علاقه مندید که بعد از چندین بار سکه ، چقدر احتمالاً با آن فاصله بگیرید. در این حالت ، شما می توانید 0. 50 دلار (مقدار مورد انتظار آن بازی سکه) و دور شوید. بیشتر شما احتمالاً انتخاب سکه را انتخاب می کنید. چرا؟این که آیا شما 1 دلار ، 0. 50 دلار درآمد دارید ، یا هیچ چیز به سختی باعث ایجاد تفاوت مادی برای بیشتر افراد نمی شود. اما اگر مبلغی که برنده می شوید یا از دست می دهید بیشتر است ، باید تصمیم بگیرید که چقدر ضرر برای تحمل بسیار زیاد است. این می تواند برای برخی از افراد دشوار باشد ، اما بقیه تصمیمات مدیریت ریسک شما را آسان تر می کند.

ریسک تعریف شده (ساده تر ساخته شده است)

به عنوان یک قاعده کلی ، معامله گران باید تصمیم بگیرند که چقدر مایل به ریسک کردن هستند. به عنوان مثال ، بگویید که تصمیم می گیرید بیش از 20 ٪ از سرمایه تجاری خود را ریسک کنید. این امر شما را با 80 ٪ از پایگاه خود برای ادامه تجارت در تلاش برای ایجاد هرگونه ضرر به شما می دهد. اما برای هر تجارت چقدر باید ریسک کنید؟این نکته دیگری است که باید در مورد آن فکر کنید. بگویید تصمیم دارید بیش از 5 ٪ از سرمایه تجاری خود را در هر تجارت یک ریسک نکنید. این بدان معناست که شما می توانید حدود چهار معاملات انجام دهید که هر کدام 5 ٪ از سرمایه خود را به خطر می اندازند و حداکثر خطر کلی 20 ٪ را دارید.

البته ، تعیین ضرر حداکثر برای حساب شما فرض می کند که می توانید حداکثر ضرر تجارت خود را شناسایی کنید. برای معاملات در معرض خطر مانند عمودی ، کاندورهای آهن ، پروانه ها ، گسترش تقویم و غیره ، می توانید حداکثر از دست دادن حداکثر را تجسم کنید. پلت فرم ThinkorSwim® را آتش بزنید ، برگه Analyze را انتخاب کنید ، استراتژی های مختلف را بارگیری کنید و حداکثر ضرر بالقوه را قبل از قرار دادن تجارت مرور کنید. یکی از رویکردهای مورد توجه این است که 5 ٪ از سرمایه تجاری خود را در نظر بگیرید و آن را با حداکثر از دست دادن موقعیت تقسیم کنید. این تعداد هدف از گسترش را به شما می دهد.

شانس تجارت؟استفاده از آنها

اگر در حال تجارت موقعیت های کشف نشده مانند سهام ، صندوق های متقابل یا قرار دادن برهنه هستید ، می دانید که با هر تجارت چقدر می توانید ریسک کنید ، کمی دشوار است. ممکن است فکر کنید استفاده از Stops خطر شما را مشخص می کند. اما پس از فعال شدن توقف ، به یک سفارش بازار تبدیل می شود که به دنبال اجرای با قیمت بعدی در دسترس است. اگر سهام یا شاخص پس از فعال شدن توقف به طور قابل توجهی بالا یا پایین حرکت کند ، ممکن است موقعیت خود را با قیمتی در هر نقطه در نزدیکی توقف خود خارج نکنید. یک رویکرد محافظه کارانه تر این است که به یک حرکت احتمالی در سهام یا شاخص در یک دوره زمانی مانند یک روز یا یک هفته نگاه کنیم.

یکی از راه های انجام این کار با احتمالی مخروط در Thinkorswim است. این به شما کمک می کند تا ببینید 68. 27 ٪ (یک انحراف استاندارد) ، 95. 45 ٪ (دو انحراف استاندارد) یا محدوده 99. 73 ٪ (سه انحراف استاندارد) احتمالاً برای یک سهام یا شاخص است (شکل 1 را ببینید). شما ممکن است فکر نکنید که یک حرکت انحراف سه استاندارد احتمالاً در حالی که موقعیت خود را نگه دارید ، به احتمال زیاد است ، اما این حرکت های "قو سیاه" نمی توانند از هیچ کجا بیرون بیایند.(Covid-19 Crash ، هر کسی؟)

شکل 1: مخروط احتمال. در ThinkorSwim ، برگه Analyze و سپس زیرنویس تجزیه و تحلیل احتمال را برای مشاهده دامنه قیمت احتمالی انتخاب کنید. منبع نمودار: پلت فرم Thinkorswim. فقط برای اهداف مصور.

چارچوب زمانی شما هنگام جستجوی ضرر احتمالی در تجارت با ریسک نامشخص باید با زمانی که انتظار دارید موقعیت را حفظ کنید مطابقت داشته باشد. اگر فکر می کنید ممکن است یک هفته یا ماه موقعیت را در اختیار داشته باشید ، باید خطر بیشتری را به خود اختصاص دهید. با زمان بیشتر ، خطر حرکت قیمت بزرگتر وجود دارد.

اگر در از دست دادن احتمالی سهام زیرین یا شاخص ایجاد شده در برابر شما نقش داشته باشید ، نگه داشتن خطر کل موقعیت های خود را در زیر سقف حداکثر ریسک ممکن است به جلوگیری از تلفات فاجعه آمیز کمک کند.

چقدر می توانید از دست بدهید؟

هنگامی که درصد کمتری از سرمایه تجاری خود را به خطر می اندازید ، تمایل دارید که نسبت به حساب معاملات خود برندگان یا بازنده بزرگی داشته باشید. یک تجارت ممکن است حداکثر سود یا ضرر داشته باشد ، اما در صورت ترکیب با سایر معاملات که ممکن است مبلغ کمتری را ایجاد یا از دست بدهد ، تأثیر حساب شما کاهش می یابد. این بد است اگر شما چیزی جز برنده شدن در معاملات قرار ندهید ، اما چه کسی این کار را انجام می دهد؟بعضی اوقات ممکن است به حداقل رساندن اثرات از دست دادن معاملات به جای به حداکثر رساندن برندگان ، باهوش تر باشد. به علاوه ، ممکن است بخواهید خطر ابتلا به همه موقعیت ها را در نظر بگیرید. یک تجارت نباید به طرز چشمگیری خطر بیشتری نسبت به سایرین نشان دهد.

اگر از مجموعه ای از معیارها برای شناسایی معاملات مورد نظر خود استفاده می کنید ، خواه مبتنی بر احتمالات ، نوسانات ، تجزیه و تحلیل فنی یا تحلیل اساسی باشد ، هر تجارت تقریباً همان پتانسیل را دارد که بتواند پول خود را از دست بدهد یا از دست بدهد. واداگر شروع به داشتن "مورد علاقه" کرده اید و تصمیم دارید که دو برابر بیشتر از سایر تجارت ریسک کنید ، این مورد علاقه می تواند در صورت بازنده بودن قلب شما (و حساب معاملاتی) را شکست. به طور کلی ، شما نمی خواهید یک موقعیت را ریسک نامتناسب داشته باشد.

نکات جالب برای مدیریت نمونه کارها

نکته ای برای ارزیابی و مدیریت ریسک نمونه کارها شمارش دلتاها است. با اندازه گیری ریسک دلتا کل نمونه کارها خود در شرایط یک فهرست اساسی ، مانند شاخص S& P 500 (SPX) یا شاخص دیگری که شبیه اوراق بهادار موجود در نمونه کارها شما است ، از ابزار نمونه کارها وزن بتا در Thinkorswim استفاده کنید. اگر تمایل به نگه داشتن موقعیت های زیادی برای مدت زمان طولانی تر داشته باشید ، این مفید است. اگر شاخص مرجع شما در یک بازه زمانی کوتاه حرکت بزرگی انجام دهد ، می توانید از دست دادن نمونه کارها خود را ببینید. اگر این خطر شما را در خارج از منطقه راحتی خود قرار دهد ، می توانید با کاهش قرار گرفتن در معرض شاخص خود ، یا حتی انجام گزینه های کوتاه دلتا مانند عمودی تماس کوتاه یا عمودی های طولانی ، Deltas Portfolio را کاهش دهید.

اگر تمایل به قرار دادن موقعیت ها داشته باشید و بعد از آن توجه زیادی نکنید ، قانون 20 ٪ مفید است. اما اگر مواضع خود را از طریق روز تجارت رصد کنید و این رشته را داشته باشید که از موقعیت های خروج یا محافظت در برابر شما خارج شود ، ممکن است منطقی باشد که درصد سرمایه معاملات را به ریسک افزایش دهید. چقدر می خواهید افزایش دهید بستگی به این دارد که آیا در صورت بد بودن ، این رشته را برای خروج از تجارت دارید. به جای اینکه به حداکثر از دست دادن یک موقعیت بپردازید ، ممکن است حداکثر ضرر را که می خواهید در هنگام مشخص کردن تعداد قراردادهایی که تجارت می کنید ، در نظر بگیرید. به عنوان مثال ، شما ممکن است در هنگام افزایش فضاهای ضمنی ، فروش و یا خفه کردن را قبل از درآمد یا اعلامیه خبری در نظر بگیرید. یک نوار کوتاه دارای ضرر بالقوه نامحدود در سمت تماس کوتاه و پتانسیل از دست دادن قابل توجه در سمت کوتاه است. اما این اتفاق می افتد اگر سهام بسیار زیاد شود ، یا به ترتیب به صفر برسد ، و هر دو این رویدادها اغلب بعید به نظر می رسند ، اما همیشه یک امکان پذیر است. بنابراین ، شما ممکن است به نوسانات نگاه کنید ، دامنه قیمت احتمالی را تعیین کنید و ببینید که ضررهای شما با قیمت های خاصی چه می تواند باشد (برگه Analyze در اینجا مفید است).

اگر تجربه تجارت کافی در این سناریوها را تجربه کرده اید ، و مطمئن هستید که در صورت لزوم از معاملات خارج خواهید شد ، می توانید تجارت بزرگتر از روش حداکثر ضرر را نشان دهید. از آنجا که شما در حال مشاهده آنچه سهام با تیک انجام می دهد ، اگر این موقعیت به ضرر و زیان شما تعیین کرده باشد بیش از حد است ، در شرایط عادی بازار می توانید سعی کنید از کل موقعیت یا بخش هایی از آن خارج شوید.

مدیریت ریسک دوباره جدید است. عدم مدیریت ریسک احتمالاً مهمترین جنبه تجارت است که معامله گران خرده فروشی و سرمایه گذاران اغلب از آن غافل می شوند. این لزوماً سرگرم کننده نیست ، و مطمئناً اولین چیزی نیست که وقتی به تجارت فکر می کنید ، به ذهن متبادر می شود. اما وقتی می فهمید که چرا تجارت می کنید - برای کسب درآمد - پس باید مطمئن شوید که قبل از اینکه حتی یاد بگیرید که چگونه بازی کنید ، از بازی خارج نمی شوید. استفاده از تکنیک های مدیریت ریسک ، مانند مواردی که در اینجا مفصل است ، می تواند برای شرایط مختلف بازار کار کند. این ایمن تر از نداشتن استراتژی خطر است.

کوین لوند نماینده TD Ameritrade ، Inc نیست. مطالب ، دیدگاه ها و نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً درباره نویسنده است و ممکن است منعکس کننده کسانی نباشد که توسط TD Ameritrade ، Inc برگزار می شود.