داشهای کلان: کمبود روغن وجود ندارد

ایده ای در آنجا وجود دارد ، که توسط جامعه نفس گیر ، توییت ، معامله گر ماندگار است که کمبود روغن وجود دارد. هیچ چیز نمی تواند از حقیقت فراتر رود.

معامله گران دوست دارند به کاهش اکتشاف برای نفت اشاره کنند و در واقع ، معمولاً مسطح می گویند که اکتشافات کمتر مسئول تولید روغن در چند سال گذشته است. این یک پارس است.

جمعیت ایدئولوژیک دوست دارند به مقررات جدیدتری اشاره کنند که حفاری جدید در اراضی عمومی را محدود می کند ، گویا این قوانین از قبل تأثیر خواهند گذاشت. آنها می گویند این علیرغم مجاز بودن حفاری که قبلاً در هیچ جایی که در نزدیکی تکمیل نشده باشد ، وجود ندارد و زمین های عمومی فقط 6 ٪ از تولید ایالات متحده را تشکیل می دهند. یک پارس دیگر

تولید روغن پایین دو سال گذشته به دلیل دو چیز است:

• تأثیر و پاسخ به COVID-19.
• دستکاری بازار توسط اوپک+.

از طرف دیگر ، پالایش به دلیل ظرفیت از دست رفته در نتیجه مشکلات مالی در سال 2020 مشکلی است. این ظرفیت پالایش هرگز برنگشته است. به نوبه خود ، اکنون یک پنجره وجود دارد تا اینکه تقاضای سوخت در اواخر این دهه سقوط کند ، که در طی آن گسترش شکاف سخاوتمندانه خواهد بود.

ذخایر اثبات شده بسیار زیاد است

مطابق با بررسی آماری BP P. L. C (BP) در اوایل سال 2021 از انرژی جهان ، بیش از 50 سال ذخایر اثبات شده نفت بر اساس استفاده فعلی وجود دارد.

50+ سال ذخایر نفتی اثبات شده (BP)

بگذارید لحظه ای روی این موضوع تمرکز کنم:

ذخایر نفتی اثبات شده جهانی (BP)

Worldometer دارای یک طرح آسان برای خواندن است و حداقل 47 سال نفت باقی مانده است که فقط بر اساس ذخایر اثبات شده باقی مانده است.

در اینجا یکی دیگر از موارد جالب ذخایر نفتی اثبات شده است.

ایالات متحده حدود 69 سال ذخایر اثبات شده با نرخ مصرف فعلی دارد.

عربستان سعودی و ونزوئلا؟نزدیک به 3 قرن. این یک تایپی نیست.

فقط برای ضربات ، بیایید به اکتشافات اخیر نگاه کنیم:

اکتشافات نفت و گاز (RYSTAD)

حتی با وجود اکتشافات چند دهه ای در سال 2021 ، من به دو مورد اشاره می کنم:

1. این هنوز تاثیری در بازار نخواهد داشت.
2. این نشانگر این واقعیت است که شرکت های نفتی برای ده ها سال ذخایر اثبات شده زیادی دارند ، بنابراین ، چرا پول را برای اکتشاف برای نفت که ممکن است هرگز استفاده نشود ، خرج می کنند.

این امر باید به وفور روشن شود که در افزایش قیمت ها عامل دیگری به جز کمبود روغن در بازی وجود دارد.

اوپک+ روغن را دستکاری می کند

در سال 2014 و 2015 ، اوپک با نفت بازار را آب گرفت. نتیجه بسیاری از ورشکستگی های ایالات متحده بود.

ورشکستگی های نفتی از آنجا که اوپک با نفت (Haynes & Boone) بازار آب گرفت

تعداد ورشکستگی ها در سال 2017 و 2018 اندکی از بین می رود ، فقط در سال 2019 و 2020 به دلیل یک جفت عامل دوباره تسریع می شود:

1. دولت ترامپ پس از آنكه عربستان سعودی موافقت كرد كه نفت بیشتری را پمپاژ كند ، از تحریم های اضافی در مورد ایران حمایت كرد. این امر منجر به ایجاد یک مقدار عرضه کوتاه مدت در زمان چرخه انتخابات شد.
2. COVID-19 باعث کاهش تقاضا در دوره ای شد که میزان نفت نسبتاً قابل توجهی در سیستم وجود داشت و باعث می شود موج ورشکستگی ها تا اواخر سال 2020 ادامه یابد.

بنابراین ، اولین دستکاری اوپک این بود که بازار را با نفت در سال 2014-15 سیل زد.

در مرحله بعد ، با کاهش تقاضای نفت در سال 2020 ، آنها قول دادند که با حفظ تولید ، بازار نفت را دوباره تعادل دهند. آنها در واقع موفق شده اند قیمت نفت را دقیقاً همانطور که می گفتند افزایش دهند.

دیدن این نمودارهای فدرال دالاس از چند هفته پیش آسان است:

کاهش عرضه اوپک (Dallas Fed)

اوپک هنوز 3-4 میلیون بشکه در روز از تولید خود در سالهای 2017-19 است. و تقریباً مطابق با جایی که حدود یک دهه پیش بود.

عرضه نفت و تقاضا (دالاس فدرال)

از Q2 2020 تا حدوداً ، اوپک با موفقیت توانست تولید جهانی را زیر تقاضای جهانی نگه دارد. این همین الان عصر است.

اما ، من فکر می کنم مهم است که نقش عربستان سعودی ، بزرگترین تولید کننده اوپک را در نظر بگیرید.

عربستان سعودی به وضوح از نفت به عنوان ابزاری سیاسی استفاده کرد. این کار را با رئیس جمهور ترامپ ، که آنها را دو برابر تحریم های ایران کرد ، استفاده کرد ، اما پس از آن به دلیل Covid-19 پس از آن عقب نشینی کرد.

آنها اخیراً اعلام کرده اند که آنها به "امتیاز" از دولت بایدن نیاز دارند ، که تصمیم گرفته است هاردبال را بازی کند. تقریباً همزمان ، سعودی آرامکو اعلام کرد که قصد دارد تولید نفت را طی پنج سال آینده افزایش دهد.

در هر صورت ، پول من در تیم USA است ، حتی اگر سال بعد کمی صدمه ببیند. در اینجا به همین دلیل است.

پمپاژ وحشت در حال آمدن است

حدود یک ماه پیش ، من در هفته نامه سرمایه گذاری هفتگی خود در 2020s Macro Dashes Webinar بیانیه ای بیان کردم که اولین علامت در حال سقوط قیمت نفت ، کشتی های ونزوئلا است که با روغن محدود به پالایشگاه های آمریکایی بارگیری می شوند.

من این را گفتم زیرا من به تازگی گزارشی را خوانده ام که شورون (CVX) اجازه مذاکره با ونزوئلا را در مورد قرارداد نفتی که می تواند تحریم ها را دور بزند ، داده شد.

ما فقط دیدیم که این تحریم ها پیش از آنچه که احتمالاً محموله های نفتی از ونزوئلا از سر گرفته می شود ، کشوری که به پول زیادی نیاز دارد ، دیدیم.

این می تواند تا حدی چیزی باشد که با عربستان سعودی بازی می کند و می گوید تولید آنها را افزایش می دهد. من فکر می کنم این احتمال وجود دارد که سایر کشورها هرچه سریعتر تولید کنند.

شرکت های نفتی چیزی را می دانند که من از زمان صحبت با چندین شرکت نفتی در CES 2020 با مشترکین صحبت کرده ام و با این مقاله آمده ام:

خط مشی به این ایده بیش از دو سال پیش این است که در سال 2026 ، استانداردهای اقتصاد سوخت آنقدر سخت خواهد بود که هیچ راهی فیزیکی برای شرکت های اتومبیل وجود نخواهد داشت که بدون اینکه همه اتومبیل های مسافربری خود را به سمت EV و هیبریدها منتقل کنند ، آنها را ملاقات کنند.

ما اکنون اعلامیه هایی را از اکثر شرکت های بزرگ خودروها شنیده ایم که بین سالهای 2026 تا 2035 آنها در واقع تقریباً از پیشنهادات اتومبیل مسافری خود ، خارج از نسخه های ویژه ای که ارزان نخواهد بود ، حرکت می کنند ، EV و Hybrid هستند.

فورد (F) ، شرکتی که من در آن سرمایه گذاری کرده ام و در نمایشگاه پول انتخابی برتر را انجام داده ام ، اعلام کرده است که آنها تا سال 2027 و ایالات متحده تا سال 2030 همه EV و هیبریدها در اروپا خواهند بود. فکر می کنم احتمالاً فورد این کار را انجام می دهدتا 2027 یا 2028 در ایالات متحده نیز.

جنرال موتورز (جنرال موتورز) کمی عقب تر از فورد در جدول زمانی است ، اما علائم به آنها نشان می دهد که آنها نیز شتاب می گیرند. به سمت راست لیست شرکت های بزرگ بروید و همه آنها Capex را به سمت EV منتقل می کنند.

این تهدید دارایی های رشته ای برای تولید کنندگان نفت را بالا می برد. آنها می دانند که آنها تا حدود سال 2030 قبل از شروع تقاضای نفت ، دارند. و این فقط از حمل و نقل نیست.

جایگزینی های پتروشیمی نیز در افق قرار دارند. در حال حاضر با اثبات مفهوم ، چندین شرکت خصوصی در حال برنامه ریزی برای سرمایه گذاری در مقیاس تولید هستند. مطمئناً ، بیش از یک دهه طول می کشد تا مواد غذایی مختلف در دست بگیرند ، اما ، آنها تا پایان دهه از بین می روند. و ، هنگامی که آنها را به دست گرفتند ، آنها باعث کاهش وحشتناک در مشاغل پتروشیمی می شوند.

در پاسخ به انتقال EV انتقال و جایگزینی برای پتروشیمی ها ، به منظور جلوگیری از دارایی های رشته ای ، کشورهای دارای روغن تولید را تسریع می کنند.

من آن را "پمپاژ وحشت" می نامم.

پمپاژ هراس باعث می شود قیمت روغن به طیف وسیعی از 60-80 دلار در هر بشکه بازگردد ، که فکر می کنم احتمالاً برای یک دوره طولانی در یک تعادل غیرمعمول پایدار است. من آخرین بار در مورد قیمت محدود محدوده نفت با پاییز گذشته Forex Analytix صحبت کردم. من دوباره در حال بررسی مجدد آن هستم ، به دنبال مصاحبه در صفحه YouTube آنها در لیست پخش Face باشید.

پالایش یک مشکل طولانی مدت است

در سال 2020 ، به دلیل COVID ، ظرفیت پالایش ایالات متحده برای اولین بار در طی یک دهه کاهش یافت.

ظرفیت پالایشگاه ایالات متحده (EIA)

به گفته تولید کنندگان سوخت و پتروشیمی آمریکا ، ظرفیت پالایش جهانی از ژانویه سال 2020 حدود 3 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است.

این ماده در منفجر شدن کرک است که به زودی نشانه واقعی کاهش آن را نشان نمی دهد. یعنی پالایشگاه ها برای تهیه سوخت از روغن بیشتر شارژ می شوند.

با استفاده از پالایشگاه های آمریکایی که بیش از 90 ٪ از ظرفیت کار می کنند ، فضای بسیار کمی برای شوک یا حتی تقاضای بالاتر وجود دارد. منظورم این است که اکنون تقاضای بالاتر نیست ، منظورم همیشه است.

به استثنای برخی از شرکتهای سوخت های زیستی ، هیچ ظرفیت پالایش جدیدی به صورت آنلاین وجود ندارد.

این همه مواد با قیمت در پمپ است ، اما همچنین هزینه بلیط های هواپیمایی و حمل و نقل نیز هست. احتمال بسیار کمی وجود دارد که هزینه سوخت حتی اگر نفت بین 60 تا 80 دلار در هر بشکه کاهش یابد ، بسیار کاهش می یابد.

بستن افکار سرمایه گذاری

در قطعات ماکرو من ، به دنبال سرمایه گذاری ETF هستم که متناسب با موضوعی که ما پوشش می دهیم متناسب است. بعضی اوقات راه حل خوبی وجود ندارد. من فکر می کنم این جایی است که ما با سهام پالایشگاه نفت و نفت هستیم.

حتی اگر یک سنبله یا دو نفر در قیمت نفت باقی مانده باشد ، احتمالاً به دلیل تغییر از حمله روسیه به اوکراین ، سهام شرکت های نفتی در حال حاضر در مقابل کاهش قیمت نفت ، چنان بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرند ، که ETF مانند SPDR Energy EnergyETF (XLE) مانند یک گزاره خطرناک به نظر می رسد.

در حالی که XLE در معرض پالایشگاه هایی مانند ماراتن (MPC) و والرو (VLO) قرار دارد ، اما قرار گرفتن در معرض گسترده بدهی و بازنشستگی Exxon (XOM) یک عامل مهم برای من است.

این باعث می شود من به دنبال یک راه حل پالایش خالص تر ETF باشم. تنها کسی که در آن وجود دارد با هر حجم ، پالایشگاه های روغن Vaneck Vectors ETF (CRAK) است.

Crak ، بسیار مناسب ، در معرض لیست جهانی پالایشگاه ها قرار دارد. این اواخر سال 2015 XLE را از بین برد.

Crak vs Xle (کرک اسپانسو)

در یک سال گذشته ، Crak کاملاً کمی از XLE پیگیری کرده است.

Crak vs Xle (کرک اسپانسو)

در بعضی از مواقع ، من انتظار دارم که قیمت نفت نسبت به XLE کاهش یابد. از نظر تاریخی ، پالایشگاه ها در دوره های کاهش قیمت نفت بهتر عمل می کنند. به گفته این ، من چندان مطمئن نیستم که عملکرد نسبی قوی در مقابل بازار کلی یا سایر بخش ها باشد. من هنوز فناوری را برای بلند مدت ترجیح می دهم و اوراق بهادار مرتبط با نفت را به عنوان وسایل نقلیه تجاری مشاهده می کنم.

و اینگونه است که من فکر می کنم بیشتر مردم باید در این مرحله روغن را مشاهده کنند. به عنوان یک وسیله نقلیه تجاری. اگر معامله گر نیستید ، نباید بیشتر آن را خراب کنید ، مگر اینکه البته می توانید چیزی را پیدا کنید که ارزش سرمایه گذاری در آن را داشته باشد.

با وجود همه روغن در دوره "خاموش" ، پویایی حرکت دشوار خواهد بود. در حالی که "خاموش شدن" دهه های گذشته خواهد بود ، کارتل ها و دولت های دستکاری کننده هنوز وجود دارند که می توانند معاملات را به سرعت تغییر دهند. علاوه بر این ، ما باید انتظار داشته باشیم که انتقال انرژی با متناسب و کند باشد ، تا زمانی که EVS مانند تلفن های همراه اتخاذ کند ، که احتمالاً تا اواخر این دهه اتفاق نمی افتد.

در صورت وجود ، این مکان شیرین شرکت هایی با ارزش رشد و توسعه منحصر به فرد مربوط به پالایش ، سوخت های زیستی ، ضبط کربن و گاز طبیعی دارند. نکته: من سه شرکت دارم که در آن مناطق جای می گیرند و به دنبال چند نفر دیگر هستم.

دریابید که چه سهام انرژی را می بینیم که چند سال آینده در حالی که در یک بازپرداخت هستند ، برنده می شویم.

بدانید که اعضای ما از قبل چه می دانند. تحلیلگران و پلتفرم هوش مصنوعی ما به ما این نکته را می دهند که 99 ٪ آنها را ارائه نمی دهند.

امروز به ما بپیوندید تا با حاشیه ایمنی در دنیای در حال تغییر سرمایه گذاری کنید. اکنون 20 ٪ تخفیف در سال اول خود.

تخصیص دارایی ETF ، سهام رشد ، رشد سود سهام ، سهام سود سهام بازنشسته کم نوسانات ، REIT ها ، فروش گزینه برای درآمد و درآمد جایگزین.