انتخاب بین ETFهای مشابه و صندوق های سرمایه گذاری مشترک

اگر می خواهید بین ETF و صندوق های سرمایه گذاری متقابل یکی را انتخاب کنید، برخی از عواملی که به شما در تصمیم گیری کمک می کنند، نحوه معامله و نوع حسابی است که قصد استفاده از آن را دارید.

(اعتبار تصویر: گتی ایماژ) منتشر شده در 15 فوریه 2023

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) همچنان محبوبیت خود را به دست می آورند، اما شکاف بین ETF و صندوق های متقابل کمی مبهم می شود.

به عنوان مثال، در سال های اخیر، چندین شرکت صندوق، از جمله T. Rowe Price (در برگه جدید باز می شود) و Fidelity (در برگه جدید باز می شود)، ETF هایی با مدیریت فعال راه اندازی کرده اند که بر اساس بهترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک که به طور فعال مدیریت می شوند، الگوبرداری شده اند. در همین حال، استراتژی های شاخص ETF، دهه ها است که وجود دارند. قدیمی ترین آنها، SPDR S& P 500 Trust، معروف به SPY (در برگه جدید باز می شود) (برای نماد آن)، 30 سال قدمت دارد و دارایی های آن 362 میلیارد دلار است نه چندان دور از بزرگترین صندوق سرمایه گذاری مشترک، یعنی Vanguard 500 Index (VOO)(در برگه جدید باز می شود))، که دارای 392 میلیارد دلار است.

هنگامی که با انتخاب بین خرید سهام در ETF و خرید سهام در صندوق سرمایه گذاری مشترک که از استراتژی مشابهی پیروی می کند، مواجه می شوید، کدام گزینه برای شما بهتر است؟

در Kiplinger’s Personal Finance مشترک شوید

سرمایه گذار باهوش تر و آگاه تر باشید.

تا 74% صرفه جویی کنید

برای خبرنامه های الکترونیکی رایگان کیپلینگر ثبت نام کنید

با بهترین مشاوره های تخصصی در زمینه سرمایه گذاری، مالیات، بازنشستگی، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به ایمیل شما سود ببرید و موفق شوید.

با بهترین مشاوره تخصصی - مستقیماً به ایمیل خود، سود ببرید و موفق شوید.

ثبت نام

چارلز روتبلات، معاون رئیس جمهور و تحلیلگر مالی در AAII (در برگه جدید باز می شود)، یک سازمان غیرانتفاعی که به سرمایه گذاران فردی کمک می کند، می گوید: «انتخاب همیشه سیاه و سفید نیست. پاسخ ممکن است به عوامل مختلفی بستگی داشته باشد، از جمله اینکه شما معمولاً چگونه سرمایه گذاری ها را معامله می کنید و در چه نوع حسابی قصد دارید دارایی را نگهداری کنید، از جمله موارد دیگر. در موارد خاص، ممکن است به یک موضوع ترجیحی شخصی برگردد.

ETFها و صندوق های متقابل شبیه به هم - مشابه، اما نه یکسان

صندوق های ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترکات زیادی دارند. Molly Concaon، رئیس محصولات سهام در Vanguard (در برگه جدید باز می شود) می گوید: "شباهت های بسیار بیشتر از تفاوت ها وجود دارد."خرید و فروش هر دو آسان است و یکباره در معرض دید متنوعی از بازار قرار می گیرند. آنها هم دارایی های سهامداران را جمع می کنند و هم در سبدهای متنوعی از سهام، اوراق قرضه یا سایر دارایی ها سرمایه گذاری می کنند. استراتژی های فعالانه مدیریت شده و مبتنی بر شاخص در ساختارهای ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد. و ETF ها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک، کارمزد سالانه ای دریافت می کنند که به عنوان نسبت هزینه شناخته می شود.

اما این نوع وجوه نیز به روش های کلیدی متفاوت است. هنگام خرید یا فروش سهام صندوق های متقابل ، معاملات یک بار در روز ، پس از نزدیک شدن بازار انجام می شود. در بعضی موارد ، شما می توانید برای خرید سهام در یک صندوق متقابل ، هزینه معامله را پرداخت کنید. اما شما می توانید ETF ها را در طول روز معاملاتی درست همانطور که می خواهید خریداری یا بفروشید ، و آنها در اکثر شرکت های کارگزاری بدون کمیسیون تجارت می کنند.

قیمت سهام ETF در طول روز نوسان دارد و یک پیشنهاد پیشنهاد وجود دارد-تفاوت بین بالاترین قیمت که یک خریدار مایل به پرداخت دارایی و کمترین قیمت است که یک فروشنده مایل به پذیرش آن است. علاوه بر این ، قیمت سهم ETF ممکن است از ارزش خالص دارایی خود - ارزش واقعی برای هر سهم از دارایی های اساسی خود - در طول روز تجارت منحرف شود.

بسیاری از برنامه ریزان مالی معتبر ETF را بیش از صندوق های متقابل ترجیح می دهند. الکسیس هونگامن ، یک برنامه ریز مالی معتبر در اورلاندو ، فلوریدا ، می گوید: "من به طور انحصاری مشتری های خود را در ETF ها بر خلاف صندوق های متقابل قرار می دهم."و Concaon Vanguard می گوید ETF ها جایی هستند که بیشتر سرمایه گذاران انفرادی شرکت در سالهای اخیر پول خود را می گذارند.

اما لازم نیست یک تصمیم یک یا یا باشد. توماس استاپ ، CFP در المپیا ، واش می گوید: "ETF ها در بیشتر مواقع بهتر هستند زیرا آنها از نظر مالیات بیشتر و به طور کلی کم هزینه تر هستند - هیچ هزینه معامله ای وجود ندارد."استراتژی که "به ویژه از هر گزینه ETF بهتر است" یا هنگامی که یک استراتژی در ETF در دسترس نیست.

ETF و صندوق های متقابل: کدام ساختار برای شما بهتر است؟

سناریوهای سرمایه گذاری را در زیر در نظر بگیرید تا ببینید که ساختار صندوق در شرایط خاص بهترین کار را می کند.

شما می خواهید سرمایه گذاری های منظم و خودکار انجام دهید. Concaon Vanguard می گوید ، اگر می خواهید کمک های منظم در یک حساب کارگزاری ایجاد کنید ، یک صندوق متقابل بهتر کار می کند. او می گوید ، شما نمی توانید این سرویس را با ETF دریافت کنید."این محدود به وجوه متقابل است."

شما برای سرمایه گذاری کمتر از 1000 دلار دارید. یک برنامه بازنشستگی در محل کار ، مانند 401 (k) یا 403 (b) ، می توان کمک های کوچک را از چک خود به حساب سرمایه گذاری خود اختصاص داد. اما در خارج از یک برنامه بازنشستگی - شما به تنهایی در یک کارگزاری سرمایه گذاری می کنید ، می گویند - اگر فقط مبالغ کمی برای سرمایه گذاری داشته باشید ، با ETF بهتر هستید. این امر به این دلیل است که حداقل سرمایه گذاری برای اکثر صندوق های متقابل خرده فروشی بیش از 1000 دلار است ، اما می توانید ETF را با قیمت یک سهم خریداری کنید. سهم واحد از Ishares Core S& P 500 (IVV (در برگه جدید)) ، یکی از بزرگترین ETF های سهام ایالات متحده در کشور ، در اواخر سال 2022 تقریباً بیش از 383 دلار هزینه داشت.

یک زن و شوهر از کارگزاران ، وفاداری و کارگزاران تعاملی (در برگه جدید باز می شوند) ، حتی به شما امکان می دهند فقط بخشی از ETF را خریداری کنید. مشتریان کارگزاری پیشتاز می توانند سهام کسری از ETF های پیشتاز را با حداقل 1 دلار خریداری کنند.

اما ممکن است حداقل صندوق های متقابل نیز وجود داشته باشد. در چارلز شواب (در برگه جدید افتتاح می شود) ، مشتریان کارگزاری می توانند در هر یک از هزاران صندوق متقابل در شبکه OneSource از صندوق های متقابل بدون معامله ، 100 دلار سرمایه گذاری اولیه انجام دهند.

شما می خواهید در یک صندوق شاخص گسترده سرمایه گذاری کنید. یا ETF یا صندوق متقابل در اینجا کار می کند. Rotblut AAII می گوید: "این تا حد زیادی موضوع اولویت است."به این دلیل است که هر دو هزینه کم و ذاتاً کارآمد هستند.(صندوق های شاخص تمایل به خرید و نگه داشتن سهام دارند و سود سرمایه کمتری را نسبت به صندوق های معامله شده فعال تر توزیع می کنند.)

شما در یک حساب مشمول مالیات سرمایه گذاری می کنید و از طریق مالیات محتاط هستید. با ETF بروید. کیت اسپنسر ، یک برنامه ریز مالی معتبر در Spokane می گوید: "قانون اساسی من استفاده از ETF در حساب های کارگزاری مشمول مالیات است."راندمان مالیاتی مدتهاست که برای سرمایه گذاران به ETF ها قرعه کشی شده است. این مربوط به نحوه ساخت ETF در مقایسه با وجوه متقابل است.

ETF در واقع اوراق بهادار اساسی را در اوراق بهادار خود خریداری و فروش نمی کند. در عوض ، اشخاص ثالث به نام شرکت کنندگان مجاز این کار را برای آنها انجام می دهند. از آنجا که خود ETF هیچگونه معاملات نقدی را انجام نمی دهد ، کمتر احتمال دارد که سود سرمایه را برای سهامداران توزیع کند.(شما هنوز هم وقتی سهام خود را می فروشید ، مالیات سود سرمایه را مدیون هستید.) در مقابل ، صندوق های متقابل اوراق بهادار واقعی را در اوراق بهادار خود خریداری و به فروش می رسانند. اگر یک صندوق متقابل هنگام فروش یک هلدینگ سود خود را جیب بزند ، لازم است حداقل یک بار در سال به این سودها به سهامداران منتقل شود و باعث ایجاد لایحه مالیات بر سود سرمایه شود. به همین دلیل است که نگه داشتن ETF در یک حساب مشمول مالیات احتمالاً بدهی مالیاتی کمتری نسبت به صندوق متقابل با یک استراتژی مشابه ایجاد می کند.

شما در یک حساب معوق مالیاتی سرمایه گذاری می کنید. انتخاب کنید که هر کدام ارزان تر باشد - ETF یا صندوق متقابل - در نسبت هزینه سالانه به علاوه هرگونه هزینه معامله ای که می توانید برای خرید و فروش سهام بپردازید. در یک حساب بازنشستگی مانند IRA یا 401 (k) ، توزیع سود سرمایه هیچ نوع رویداد مشمول مالیات ایجاد نمی کند زیرا این حساب ها از مالیات محافظت می شوند تا اینکه پول را از حساب خارج نکنید.

شما یک معامله گر فعال هستید. ETF ها نسبت به وجوه متقابل ناچیز هستند زیرا آنها در داخل تجارت می کنند. معاملات صندوق متقابل یک بار در روز ، پس از بسته شدن بازار ، تسویه می شود. همچنین می توانید سهام را کوتاه (شرط بندی در کاهش قیمت) یا گزینه های خرید یا فروش در ETF بفروشید.

اما اخطار داده شود: هنگامی که بازارها بی ثبات می شوند ، تفاوت بین قیمت سهام ETF و ارزش دارایی خالص آن ممکن است گسترش یابد ، همانطور که پیشنهاد پیشنهاد افزایش می یابد. این گزارش می گوید ، این هزینه خرید یا فروش سهام ETF ممکن است در روزهای معاملاتی ناخوشایند افزایش یابد. به عنوان مثال ، در سال 2010 و 2015 ، قیمت های ETF بسیار پایین تر از ارزش دارایی خالص دارایی های اساسی آنها در هنگام تصادفات فلش ، که هنگام افزایش قیمت بازار اتفاق می افتد و تقریباً بلافاصله بازیابی می شود.

در دوره های خشن بازار ، محدود کردن معاملات خود را به بزرگترین و گسترده ترین ETF ها مانند جاسوسی ETF محدود کنید. سایر ETF های ایالات متحده با میانگین حجم معاملات روزانه بالا ، Invesco QQQ Trust (QQQ (در برگه جدید افتتاح می شود)) و Ishares Russell 2000 ETF (IWM (در برگه جدید باز می شود)). حداقل ، سفارشات محدود را در معاملات خود تعیین کنید ، که به شما امکان می دهد سهام را با قیمت خاص تجارت کنید.

محتوای مرتبط

• ETF ها اکنون جریان اصلی هستند. در اینجا به همین دلیل آنها بسیار جذاب هستند#
• 9 بهترین ETF کالا برای خرید هم اکنون
• صندوق های متقابل در مقابل ETFS: چرا از هر دو استفاده نمی کنید؟