مبادله ارز متقابل

مبادله ارز یک تجارت ارز دوگانه ، همزمان ارز ، یک نقطه در یک جهت و دیگری به جلو در جهت دیگر ، با همان طرف مقابل است. این دو همتایان جریان مالی با همان ماهیت را مبادله می کنند ، که در دو ارز مختلف مشخص شده اند. این دو معامله به طور همزمان با همان نرخ ارز نقطه ای که به عنوان مرجع استفاده می شود معامله می شوند. علاوه بر عملکرد آن به عنوان یک ابزار ارزی ، دوگانه استعملیات خزانه داری. به عنوان مثال ، خرید دلار برای پول نقد در ازای یورو (که می فروشید) و فروش آنها در دراز مدت برای یورو که خریداری می کنید ، از نظر جریان معادل است ، وام گرفتن دلار و وام دادن به یورو است. این تجارت دارای هزینه ای است که نشان دهنده دیفرانسیل نرخ بهره بین 2 ارز است. این تفاوت یا تعویض یا جبران نامیده می شود.

مفاهیم جبران و تعویق

معوق یک مقدار مثبت است (که به قیمت نقطه اضافه می شود). بنابراین ارزش آینده از مقدار فعلی بیشتر است. طرفی که ارز 1 را به صورت نقدی خریداری می کند ، آن را با قیمت بالاتر برای جبران دیفرانسیل نرخ بهره (ثابت شده توسط بانک های مرکزی) بین 2 ارز به فروش می رساند. خرید ارز 1 ، هنگامی که در رابطه با ارز 2 به تعویق می افتد ، باعث می شود یک خریدار که به سمت نرخ بهره پایین تر حرکت می کند ، از دست بدهد.

جبران مقدار منفی است (که از نرخ نقطه کسر می شود). بنابراین مقدار آینده از مقدار فعلی پایین تر است. طرفی که ارز 1 را به صورت نقدی خریداری می کند ، در دراز مدت کمتر آن را برای جبران دیفرانسیل نرخ بهره بین 2 ارز به فروش می رساند. خرید ارز 1 ، هنگامی که در رابطه با ارز 2 جبران شود ، به طور موثری برای خریدار که به سمت نرخ بهره بالاتر حرکت می کند ، درآمد کسب می کند.

بنابراین می توانیم نتیجه بگیریم که اگر نرخ بهره در ارز 1 از نرخ سود ارز 2 بالاتر باشد ، ارز 1 توسط ارز 2. جبران می شود. در غیر این صورت 1 نسبت به ارز 2 به تعویق می افتد.

محاسبه مبادله ارز

فرمول مبادله به شرح زیر است:

s = cc* n* (t2-t1)/ (1+t1) s = swap n = تعداد روز (T2-t1) = افتراقی نرخ بهره

قیمت مبادله را می توان با محاسبه زیر از نرخ رو به جلو (CT) و نقطه (CC) تعیین کرد:

شما باید این محاسبه را دو بار انجام دهید تا پیشنهاد/سؤال را تعیین کنید. نگاه به نمونه ای: نقطه یورو/USD در 1. 2740 - 1. 2743 است. نرخ رو به جلو در 1. 2710 - 1. 2715 نقل شده است. محاسبه به همین ترتیب به زیر سمت چپ دست است: 1. 2740 - 1. 2710 = 30 سمت راست دست: 1. 2743 - 1. 2715 = 25 وقتی نقاط مبادله در سمت چپ بالاتر از سمت راست هستند ، هر دو علامت ‘ -" اختصاص می یابد. به طور موثری ، € در رابطه با $ جبران می شود زیرا نرخ $ پایین تر از نرخ € است. مبادله ها همیشه در نقاط (پیپ) نقل می شوند.

مزایای مبادله ارز

مبادلات ارزی چندین مزیت دارد. اول از همه ، آنها افزایش ترازنامه ایجاد نمی کنند. این یک مزیت قطعی نسبت به عملیات وام سنتی برای شرکت ها است. SWAP تعهد به بازپرداخت/فروش ارز خارجی در تاریخ آینده است. این مانع از شرکت های خاص شرکت ها می شود. به عنوان نسبت سرمایه دائمی به کل ترازنامه ، رتبه های آنها را با آژانس های رتبه بندی کاهش دهید. مبادله ها همچنین نقدینگی بسیار بالایی دارند.

سرانجام ، این دو همتای می توانند با تصمیم گیری در مورد کلیه خصوصیات مانند سررسید ، مبلغ و قیمت ، مبادله ارزی را تنظیم کنند. بنابراین این یک ابزار بسیار انعطاف پذیر است.

مبادله ارز در عمل

مبادله ارزی در واقع مبادله بدهی بین دو همتای است. تجارت از 2 مرحله تشکیل شده است:

- مبادله سرمایه: دو طرف مقابل مبلغ اسمی بدهی ها یا سپرده های مربوطه را مبادله می کنند. این نقطه به عنوان مرجع تجارت است که یک معامله مبادله نقدی است.

- بازپرداخت اصلی: در زمان بلوغ ، دو طرف مقابل برای ارزش خود در ارز دیگر ، سود و ارزش وام یا واریز را به یک ارز مبادله می کنند. بنابراین ، در واقع ، معامله جریان نقدی با پرداخت سرمایه در تاریخ نقطه و بازپرداخت اصلی و بهره در سررسید است.

نوع دیگری از مبادله نیز وجود دارد که به همان روش کار می کند ، که یک مبادله ارز متقابل است ، که نرخ بهره میان مدت یا بلند مدت را در دو ارز مختلف مبادله می کند. به عنوان مثال ، ممکن است 3 ماه مبادله USD برای 6 ماه یورو وجود داشته باشد.

استفاده از مبادلات ارزی در بازار نقطه

مشتری می خواهد 3 ماه یورو را در برابر 3 ماهه 3 ماهه خریداری کند. تاریخ تجارت 11 فوریه ارزش نقطه تاریخ تاریخ 13 فوریه نقطه EUR / 1. 0710 / 14 USD 3 ماه نرخ بهره 1. 25 / 1. 35 ٪ نرخ سود 3 ماه یورو 2. 60 / 2. 70 ٪ نرخ بهره 90 روز مهلت (13 مه)

نحوه محاسبه قیمت آتی 3 ماهه یورو/دلار.

روش اول نقاط رو به جلو = [نقطه* (1 + (SCI* N/360))]/[(1 + (BCI* N/360))] - Spot

SCI = نرخ سود پول دوم BCI = نرخ سود ارز پایه

نقاط رو به جلو = [1. 0714 * (1+ (0. 0135 * 90/360))]/[(1 + (0. 026 * 90/360))] - 1. 0714

مبادله = - 0. 0033 نرخ رو به جلو = 1. 0714 - 0. 0033 = 1. 0684

روش دوم

مشتری 3 ماه یورو را در برابر دلار در 1. 0681 13 ارزش خریداری می کند.

برای محاسبه مبادله ای که هر شب برای شما اعمال می شود: شما فقط باید آخرین محاسبه را انجام دهید و "n = 2" را بگیرید.

این محاسبه می کند که آیا شما در تعویض عصر به دست خواهید آورد یا از دست خواهید داد. توجه داشته باشید که هیچ نقطه ای برای بریدن موقعیت درست قبل از مبادله و از سرگیری مجدد آن وجود ندارد. شما این گسترش را بازپرداخت خواهید کرد که به طور کلی گران تر از مبادله است (به خصوص اگر مبادله به نفع شما باشد).

نکته دیگر: اگر قبلاً در وب سایت وی یا روی سیستم عامل شما نمایش داده نشده است ، می توانید از کارگزار خود برای قیمت های مبادله ای بخواهید.

سرانجام: توجه داشته باشید که کارگزاران هنوز حاشیه کوچکی را در مبادله (یا به نفع آنها دور می کنند) می گیرند.