زیرنویس

در بانکداری سرمایه گذاری ، تحریریه فرایندی است که یک بانک سرمایه برای مشتری (شرکت ، موسسه یا دولت) از سرمایه گذاران در قالب سهام عدالت یا بدهی جمع می کند.

این مقاله با هدف ارائه درک بهتر از روند افزایش سرمایه یا روند کار در امور مالی شرکت ها از دیدگاه یک بانکدار سرمایه گذاری ، به خوانندگان ارائه می دهد. دو کارکرد اصلی در امور مالی شرکت ها وجود دارد: مشاوره M& A و کارشناسی.

مشاوره M& A شامل کمک به مذاکره ، ساختار و انجام ارزیابی یک ادغام یا دستیابی به معامله است. این سرویس معمولاً توسط طرف مشورتی یک بانک سرمایه گذاری ، مشاور معامله یا در خانه توسط گروه توسعه شرکت ها ارائه می شود.

از طرف تحت تحریریه ، این روند شامل فروش سهام یا اوراق قرضه به سرمایه گذاران در قالب پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) یا پیشنهادات بعدی است.

در امور مالی شرکت ها ، مشاغل موجود در طرف فروش با بانکهای سرمایه گذاری که خدمات مشاوره M& A یا سرمایه گذاری را ارائه می دهند ، یا از طرف شرکت با گروه های توسعه شرکت های داخلی. سرانجام ، مشاغل نیز در بنگاه های حسابداری عمومی وجود دارد که خدمات پشتیبانی را برای این نوع معاملات ارائه می دهند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد هر کار با جزئیات ، به نقشه شغلی ما مراجعه کنید.

خدمات مشاوره ای

سه مرحله اصلی خدمات مشاوره ای در زمینه تحریر وجود دارد: برنامه ریزی ، ارزیابی زمان و تقاضا برای موضوع و ساختار مسئله.

1. برنامه ریزی

شناسایی مضامین سرمایه گذار در مرحله برنامه ریزی ، درک دلیل منطقی برای سرمایه گذاری و دریافت دیدگاه اولیه در مورد تقاضای سرمایه گذار یا علاقه به این نوع ارائه ، مهم است.

2. زمان و تقاضا

زمان و تقاضای یک پیشنهاد برای افزایش سرمایه موفق بسیار مهم است. در اینجا برخی از عواملی وجود دارد که بر ارزیابی زمان و تقاضای یک پیشنهاد تأثیر می گذارد.

• وضعیت فعلی بازار: آیا این یک بازار گرم یا سرد است؟
• اشتها سرمایه گذار فعلی: مشخصات ریسک و اشتها فعلی سرمایه گذار فعلی چیست؟آیا پرخاشگر است یا محافظه کار؟آیا سرمایه گذاران ریسک ترجیح می دهند ، خنثی یا بی اعتنا هستند؟
• تجربه سرمایه گذار: تجربیات سرمایه گذاران چیست؟آیا سرمایه گذاران در این زمینه یا بازار تجربه هستند؟
• موارد قبلی و پیشنهادات معیار: آیا یک شرکت مشابه (بر اساس اندازه ، صنعت و موقعیت جغرافیایی) در گذشته IPO صادر کرده است؟برخی از شرکت های دیگر که می توانید برای IPO محک بزنید؟
• جریان اخبار فعلی: جریان اخبار فعلی شرکت چیست؟آیا این یک جریان مثبت است یا منفی؟

3. ساختار مسئله

تصمیم گیری در مورد ساختار یک پیشنهاد ، مرحله نهایی خدمات مشاوره ای است. در اینجا برخی از عواملی که بر ساختار مسئله تأثیر می گذارد وجود دارد:

• آیا این یک مسئله داخلی خواهد بود یا یک مسئله بین المللی؟آیا خواسته های سرمایه گذار در داخل کشور یا خارج از کشور واقع شده است؟آیا سرمایه گذاران سایر کشورها به این پیشنهاد علاقه مند هستند؟
• آیا تمرکز روی سرمایه گذاران نهادی یا خرده فروشی است؟
• فروش چگونه اتفاق می افتد؟

انواع تعهدات تحریریه

هنگامی که یک شرکت کننده برای کمک به جمع آوری سرمایه با یک شرکت با یک شرکت وارد قرارداد می شود ، سه نوع اصلی تعهدات انجام شده توسط بانک سرمایه گذاری وجود دارد: تعهد شرکت ، بهترین تلاش و همه یا هیچ کس.

1. تعهد محکم

در صورت تعهد محکم ، متعهد موافقت می کند که کل موضوع را با قیمت معینی خریداری کند. اگر تحت نویسندگی نتواند کل موضوع را بفروشد ، متعهد باید مسئولیت مالی کامل را برای هرگونه سهام فروخته نشده بر عهده بگیرد.

2. بهترین تلاش

بهترین اساس تلاش رایج ترین شکل تعهد از بین سه ذکر شده است. اگرچه متقاضی متعهد به حسن نیت متعهد می شود تا حد ممکن موضوع را با قیمت توافق شده بفروشد ، اما هیچ مسئولیت مالی یا قانونی برای هرگونه سهام فروخته نشده یا عملکرد معامله تحمیل نشده است.

3. همه یا هیچ

سرانجام ، در یک تعهد همه و یا هیچ ، مگر اینکه کل موضوع با قیمت پیشنهاد فروخته شود ، معامله از بین می رود ، و تحت نویسندگی هیچ گونه جبران خسارت دریافت نمی کند.

خلاصه روند تحریریه

سه مرحله اصلی در فرآیند تحریریه یا سرمایه گذاری وجود دارد: برنامه ریزی ، ارزیابی زمان و تقاضا و ساختار مسئله. مرحله برنامه ریزی شامل شناسایی مضامین سرمایه گذار ، درک منطقی سرمایه گذاری و برآورد تقاضای یا علاقه سرمایه گذار مورد انتظار است.

در مرحله زمان بندی و تقاضا ، متعهد باید شرایط فعلی بازار ، اشتهای سرمایه گذار ، تجربه سرمایه گذار ، موارد قبلی ، پیشنهادات معیار و جریان اخبار فعلی را ارزیابی کند تا بهترین زمان و تقاضای یک پیشنهاد را تعیین کند. سرانجام ، متعهد باید ساختار مسئله را بر اساس تمرکز بر سرمایه گذاران نهادی یا خرده فروشی و یک مسئله داخلی در مقابل یک مسئله بین المللی تصمیم بگیرد.

سه نوع اصلی تعهد توسط تحت نویسندگی وجود دارد: تعهد شرکت ، بهترین تلاش و همه یا هیچ. در یک تعهد محکم ، متعهد با خرید کل موضوع و مسئولیت مالی برای هرگونه سهام فروخته نشده ، به طور کامل به این پیشنهاد متعهد می شود.

متداول ترین شکل تعهد - بهترین تلاش ها یا معامله در بازار - بدون در نظر گرفتن عملکرد معامله ، مسئولیت مالی را بر عهده شرکت کننده تحمیل نمی کند. متعهد مسئول هیچگونه سهام فروخته نشده نیست. سرانجام ، در یک تعهد همه و یا هیچ یک ، متعهد به هیچ وجه جبران نمی شود ، مگر اینکه کل موضوع با قیمت پیشنهاد فروخته شود.

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI برای تحریریه. برای پیشبرد دانش و درک خود از بانکداری سرمایه گذاری ، CFI منابع زیر را ارائه می دهد.

• فرآیند IPO
• تحقیقات عدالت در مقابل بانکداری سرمایه گذاری
• سرمایه گذاری سرمایه گذاری در مسیر شغلی
• لیست بانکهای برتر سرمایه گذاری
• همه منابع سهام را ببینید
• تمام منابع درآمد ثابت را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید. در یک تعهد محکم ، متعهد با خرید کل موضوع و مسئولیت مالی برای هرگونه سهام فروخته نشده ، به طور کامل به این پیشنهاد متعهد می شود.