آیا امسال باید روی طلا سرمایه گذاری کنید؟

قیمت طلا ، پس از اوج در اوایل سال جاری به همراه قیمت سهام معدن طلا ، با یک دلار قوی آمریکا کاهش یافته است.

اما ونک انتظار دارد که با توجه به تورم زیاد ، تنش های جغرافیایی مداوم و تهدید رکود اقتصادی ، قیمت طلا تا پایان سال افزایش یابد. معدنچیان طلا نیز از این مزیت بهره مند می شوند ، زیرا ترازنامه آنها همچنان قوی است و به سرمایه گذاران ویژگی کلیدی را که در طی یک کندی اقتصادی جستجو می شود ، ارائه می دهند: جریان پول.

نکته مهم این است که معدنچیان طلا از آنجا که قیمت فلز زرد قدردانی کرده است سودآورتر شده اند و از آنجاسهام طلای نسبت به شمش در بازار گاو نر.

مزیت اضافی معدنچیان طلا این است که بسیاری از سود سهام پرداخت می کنند.

اگر تورم برای چندین سال بالا بماند ، سیستم مالی قادر به بازگشت به حالت عادی برای مدت طولانی نخواهد بود. این می تواند یک محیط مطلوب برای درخشش طلا و معدنچیان طلا ایجاد کند.

خطرات رکود اقتصادی رشد می کند

با افزایش سریع نرخ بهره ، بازارهای مالی و اقتصاد ایالات متحده شروع به نشان دادن علائم رکود قریب الوقوع می کنند. در بازارها ، دارایی های رمزنگاری و سهام فناوری در تمام سال در حالت خرابی بوده اند.

S& P 500 وارد قلمرو رسمی Bear Market شده است. نمودار زیر نشان می دهد که طلا در زیر خط روند بازار گاو نر که سه سال است که در آن وجود دارد ، در حال سقوط است و رکود اقتصادی قریب الوقوع می تواند قیمت طلا را به روند خود برگرداند.

در طی چهار رکود اخیر از سال 1990 ، فدرال رزرو ایالات متحده اقتصاد را به طرز تهاجمی تحریک کرد. با این حال ، این رکودها در یک محیط ضد عفونی سکولار رخ داده است ، جایی که هر رکود اقتصادی با نرخ تورم که پایین تر از گذشته بود ، شروع شد.

امروز ، مگر اینکه تورم به طور معجزه آسایی تحت کنترل باشد ، فدرال رزرو ایالات متحده باید بین تورم پایین تر و رشد بالاتر انتخاب کند. این نمی تواند هر دو را داشته باشد ، و ممکن است در صورت عدم استفاده از راکش (یعنی تورم بالا و رشد) ، سطح بدهی استراتوسفر را به چالش بکشد.

در هر صورت ، تورم بالا ممکن است تحمل کند و این از طلا پشتیبانی می کند. احتمالاً تورم تا پایان سال ادامه خواهد یافت. به طور سنتی ، برای محافظت از سرمایه گذاران تورم از طلا استفاده کرده اند. در مواجهه با سنبله تورم اخیر ، قیمت طلا همانطور که در گذشته وجود دارد پاسخ نداد.

در اوایل سال، به دلیل تهاجم روسیه به اوکراین، قیمت طلا به بالاترین قیمت خود یعنی 2075 دلار آمریکا رسید. با این حال، از آن زمان تا کنون سقوط کرده است.

قدرت دلار آمریکا یک باد معکوس بر قیمت طلا بوده است که در ماه مه به بالاترین حد در 20 سال گذشته رسیده است، از افزایش نرخ بهره، صحبت های سخت فدرال رزرو آمریکا در مورد تورم و چشم انداز اقتصادی مطلوب در مقایسه با اروپا و چین سود می برد..

اما ما شاهد رشد مجدد قیمت طلا در سال جاری هستیم زیرا خطرات رکود اقتصادی افزایش می یابد زیرا بانک های مرکزی در سراسر جهان به افزایش نرخ های بهره ادامه می دهند، که به ناچار فعالیت اقتصادی را کاهش می دهد. که از قیمت طلا و همچنین شرکت های استخراج طلا حمایت می کند.

مزیت نگهداری معدنچیان طلا در چنین محیطی این است که قیمت آنها معمولاً بیشتر از خود قیمت طلا افزایش می یابد، زیرا معدنچیان طلا حاشیه های خود را به تولید طلا اضافه می کنند.

بسیاری از ماینرها نیز سود سهام پرداخت می کنند که به بازده بالقوه می افزاید. شرکت های طلا با افزایش ارزش فلز زرد از زمان GFC سودآورتر شده اند.

از آن زمان شرکت های طلا تغییراتی را برای رسیدگی به اشتباهات گذشته اعمال کرده اند که به نظر ما باید منجر به عملکرد بهتر سهام طلا نسبت به شمش در بازار گاو طلا شود. ترازنامه معدنچیان طلا قوی است.

علاوه بر کاهش بدهی، تمرکز بر جریان نقدی، ارزش گذاری معدنچیان طلا را متحول کرده است. ماینرهای بیشتری نسبت به گذشته دارای جریان نقدی آزاد مثبت هستند و این منجر به کسب و کارهای بیشتری می شود که با توانایی پاداش دادن به سهامداران سودآور هستند.

بسیاری از شرکت های استخراج طلا هزینه های خود را زیر 1000 دلار در هر اونس نگه می دارند و پول نقد را از طریق افزایش سود سهام و بازخرید سهام به سهامداران برمی گردانند.

چنین داستان هایی را در خبرنامه های ما دریافت کنید.