چگونه شرکت های متوسط می توانند در زمان های آشفته به سرمایه دسترسی پیدا کنند

برای یک سال گذشته یا بیشتر ، انواع علائم هشدار دهنده اقتصادی برای رهبران مشاغل چشمک می زند - افزایش نرخ بهره ، کاهش قیمت سهام ، خطر فزاینده رکود اقتصادی. در مواقعی مانند اینها ، پول نقد پادشاه است. ممکن است برای محافظت از خود در طوفان به آن احتیاج داشته باشید. یا ممکن است شما پول نقد بخواهید زیرا فرصتی برای بازی جرم دارید. اما چگونه می توانید آن وجوه را تنظیم کنید؟سرمایه گذاری در شرکت های بازار میانه از شرکت های سهام خصوصی طی 10 سال گذشته به سمت پایین حرکت کرده است در حالی که وام به شرکت های بازار میانه نسبت به سال گذشته نزدیک به 60 ٪ کاهش یافته است. علاوه بر این ، شما نمی توانید به بانک های تجاری اعتماد کنید زیرا وام های شما به روشی که احتمالاً قبلاً انجام می دادید نیاز دارید. در شرایط فعلی ، بدست آوردن معامله خوب در سرمایه جدید مانند گذشته در محیط "پول ارزان" گذشته نبوده است. در این مقاله مشاوره ای برای شرکت های میانی در بازار ارائه می دهد که در زمان های نامشخص سعی در جمع آوری سرمایه دارند.

توییت پست اشتراک گذاری حاشیه نویسی کردن صرفه جویی PDF را دریافت کنید کپی بخرید چاپ

دو سال پیش ، من یک مقاله بررسی تجارت هاروارد را در مورد چگونگی شرکت های بازار میانه تحت حمایت و بیش از حد برای معاملات سرمایه نوشتم. امروزه ، با تمام تلاطم در بازارهای مالی ، نوع جدیدی از فشار برای شرکت های متوسط است.

برای یک سال گذشته یا بیشتر ، انواع علائم هشدار دهنده اقتصادی برای رهبران مشاغل چشمک می زند - افزایش نرخ بهره ، کاهش قیمت سهام ، خطر فزاینده رکود اقتصادی. در مواقعی مانند اینها ، پول نقد پادشاه است. ممکن است برای محافظت از خود در طوفان به آن احتیاج داشته باشید. یا ممکن است شما پول نقد بخواهید زیرا فرصتی برای بازی جرم دارید.

اما چگونه می توانید آن وجوه را تنظیم کنید؟براساس گزارش سالانه سال 2022 ایالات متحده در بازار میانه ، Pitchbook ، سرمایه گذاری در شرکت های بازار میانه از شرکت های سهام خصوصی طی 10 سال گذشته به سمت پایین حرکت کرده است در حالی که وام به شرکت های بازار میانه نسبت به سال گذشته نزدیک به 60 ٪ کاهش یافته است.

علاوه بر این ، شما نمی توانید به بانک های تجاری اعتماد کنید زیرا وام های شما به روشی که احتمالاً قبلاً انجام می دادید نیاز دارید. از سال 2014 ، نقش بانکها در وام های اهرمی از حدود 80 ٪ به زیر 10 ٪ کل وام های اهرمی کاهش یافته است. و روند غالب غیر بانکی در وام های بازار میانه همیشه در حال رشد است.

مجموعه مرکز بینش

مدیریت تغییر

استراتژی های تحول در شرکت های متوسط و فراتر از آن.

با این حال ، حتی بازار بدهی خصوصی وام دهندگان تخصصی ، شرکت های توسعه تجارت (BDC) ، دفاتر خانواده و وام دهندگان غیر بانکی اکنون در میان چشم انداز اقتصادی نامشخص 2023 با یک آزمایش بزرگ روبرو هستند. پس از گذشت نزدیک به یک دهه رشد سریع ، بدهی خصوصی می تواند برای بیداری بی ادب باشد زیرا نرخ بهره بالاتر و میثاق های محدودتر توانایی شرکت ها را برای تأمین هزینه های وام خود تهدید می کند. این عوامل به نوبه خود سرمایه گذاران را وادار می کند که دو بار در مورد بدهی خصوصی خود فکر کنند. در همین حال ، سفت شدن پولی تهاجمی و چشم انداز بسیار واقعی رکود جهانی نیز می تواند خط لوله معامله را برای وام دهندگان جایگزین کاهش دهد ، به همان اندازه که قبلاً برای ارائه دهندگان سرمایه سهام خصوصی انجام داده است.

با این حال ، از طرف روشن ، سرمایه گذاران در حال افزایش مقادیر زیادی از بدهی و سرمایه سهام جدید هستند. در اوایل ماه آوریل ، وال استریت ژورنال گزارش داد که تضمین شده تضمین Ltd و مدیریت سرمایه Sound Point موافقت کردند که به صندوق بدهی 47 میلیارد دلاری شرکت بپیوندند تا از تقاضای زیاد سرمایه گذاران که می خواهند پول خود را در بدهی های خصوصی قرار دهند به امید بالاتر بودن ، به نیروهای خود بپیوندند. بازده نسبت به بورس سهام ارائه می دهد. شرکت های بزرگ PE نیز در استراتژی های اعتباری خصوصی خود صعودی هستند. در ماه دسامبر ، شرکت سهام خصوصی KKR از شرکای محدود خود خواست تا تخصیص بدهی خصوصی را افزایش دهند ، و بازوی اعتباری بلکستون در طی پنج سال گذشته بیش از دو برابر AUM (دارایی های تحت مدیریت) خود را دو برابر کرده است.

و از طرف سهام خانه ، جمع آوری کمک های مالی PE در بازار میانه در سال 2020 ، 2021 و 2022 133 میلیارد دلار ثابت ماند - براساس گزارش سالانه 2022 ایالات متحده آمریکا در سال 2017 و 2018 به طور متوسط 95 میلیارد دلار در سال 2017 و 2018.

این برای شرکت های بازار میانه چه معنی دارد؟

شرکت های بازار میانه - به طور معمول کسانی که بین 25 تا 1 میلیارد دلار درآمد سالانه دارند - دیگر نمی توانند برای به دست آوردن بهترین معامله به ارائه دهندگان سرمایه گذشته اعتماد کنند. معامله درست ، با شرایطی که به نفع شما باشد ، ممکن است با یک سرمایه گذار سهام یا وام دهنده ای باشد که حتی هنوز آن را نمی شناسید.

به تازگی ، یک مدیر ارشد یک شرکت حسابداری ملی (40،000 مشتری با 50 میلیون دلار و درآمد زیر) به من گفت ، "یکی از مشتریان من ، یک شرکت پیش پرداخت بازرگان در حال انجام اوراق بهادار بدهی است. آنها سال گذشته 3. 5 ٪ سود سرمایه گذاران خود را پرداخت می کردند. آنها در حال حاضر 8. 5 ٪ معامله را انجام می دهند. بنابراین ، هنگامی که آنها پول را به صاحبان مشاغل پیش می برند ، هزینه آن صاحبان مشاغل افزایش می یابد. "

نکته آخر این است که شما می خواهید برای افزایش سرمایه برای آینده قابل پیش بینی هزینه بیشتری بپردازید. احتمال این است که شما در ماه ها یا سالهای آینده برای سرمایه گذاری بیش از حد و بیش از حد سرمایه گذاری خواهید کرد. و این بر بسیاری از شرکت ها دقیقاً مانند شما تأثیر می گذارد. براساس اعلام مرکز ملی بازار میانه ، به طور متوسط تقریباً یک سوم شرکت های بازار میانه در یک سال معین به دنبال وام خواهند بود.

سه راه شرکت های بازار میانه می توانند برای بودجه شکار کنند

اگر نیاز به تأمین بودجه برای تجارت خود دارید ، از کجا باید جستجوی خود را شروع کنید؟این سه راه را امتحان کنید:

دایره شما

می توانید با جستجوی بهترین معامله ای که می توانید از دایره شناخته شده خود بدست آورید ، شروع کنید. اما "مظنونین معمول" ممکن است برای شما حاصل نشود. با تأثیر همه گیر ، تورم و آشفتگی عمومی اقتصادی در افق ، این باند قدیمی تأمین کنندگان سرمایه تغییر کرده است. بانک تجاری محلی شما ، شرکت های سهام خصوصی و بسیاری از وام دهندگان غیر بانکی ممکن است دیگر مضطرب نباشند که با شما همکاری کنند ، اما می توانید خرید اطراف خود را امتحان کنید.

کمک استخدام شده

اگر بیش از حد مشغول اداره کار خود برای مقایسه فروشگاه هستید ، می توانید شخصی را برای خرید برای شما استخدام کنید. انبوهی از کارگزاران وام تجاری و مشاوران M& A از زمان طلوع همه گیر برای کمک به شرکت های بازار میانه از طریق گزینه های دیگر به وجود آمده اند. شما در یافتن هزاران کارگزار وام تجاری که آماده هستند 2 ٪ تا 5 ٪ به شما کمک کنند تا به شما در یافتن وام کمک کنند ، مشکلی نخواهید داشت. و واسطه های تأمین مالی سهام در هر جایی از 4 ٪ به 10 ٪ برای افزایش سرمایه تغییر می کنند.

شبکه ها و بازارهای آنلاین.

بهترین معامله را از طریق یک بازار فعال با فناوری پیدا کنید. در حالی که تقریباً همه وام دهندگان-از جمله بانک ها-نوعی راه حل آنلاین را برای نیازهای تأمین مالی خود ارائه می دهند ، چندین بازار جدید با قابلیت فناوری برای کمک به آنها افزایش یافته است. ابزارهای خرید مانند Opus Coect و Axial شبکه های جمع آوری کمک های مالی هستند. Cerebro Capital به شما امکان می دهد درخواست وام خود را به استخر نزدیک به 2000 وام دهندگان تقریباً 50-50 بین بانکهای تجاری و وام دهندگان غیر بانکی تقسیم کنید. Cerebro هزینه ای را برای استفاده از ابزار خود فراتر از هر نرخی که به وام دهنده نهایی پرداخت می کنید ، هزینه می کند. در مورد RealAtom و Iborron ، هر دو برای تأمین اعتبار دارایی های تجاری نیز صادق است. اگر نیازهای تأمین مالی شما بزرگتر است (50 میلیون دلار یا بیشتر) ، شما مشاوران و سرمایه گذاران زیادی دارید که مانند Midcap Financial و Alliance-Bestein انتخاب کنید.

بدانید چه می خواهید و هوشمندانه خرید کنید

در حالی که هر یک از این سه راه می تواند بودجه مورد نیاز برای رشد را به شما برساند ، بیشتر از خود پول در معرض خطر است. شرایط ، سهولت فرآیند و حفظ کنترل اطلاعات محرمانه و زمان بندی فرآیند برای هر معامله موفق مهم است. شرایط متفاوت است و معاملات واقعی واقعی است ، اما هر مسیری را که دنبال می کنید ، سعی کنید:

• شانس خود را برای تأمین بودجه بهبود بخشید. با اطمینان از کنترل دقیق و لاغر بودن به کارآیی عملیاتی توجه کنید. Alixpartners به احتمال بیشتر بسته شدن معاملات برای شرکت های دارای عملیات صوتی اشاره می کند.
• برای بهترین شرایط بروید. در بین تأمین کنندگان سرمایه جایگزین خرید کنید. خرید به شما کمک می کند تا نرخ ها ، ارزیابی های توافق شده ، وثیقه ، شرایط و میثاق را مقایسه کنید.
• محرمانه بودن و کنترل فرآیند را حفظ کنید. از اطلاعات محرمانه شرکت خود محافظت کنید ، از فشار اشخاص ثالث در زمان بندی یا تلاش برای هدایت شما به معامله ای که واقعاً نمی خواهید ، خودداری کنید.
• کل هزینه های خود را درک کنید. اگر برای کمک به اشخاص ثالث (کارگزاران ، مشاوران ، ابزارهای آنلاین ، وکلا ، مشاوران مالیاتی و غیره) استفاده می کنید ، مطمئن شوید که می دانید برای کمک به شما کمک می کنید و چه کسی هزینه ای را پرداخت می کنید.

در شرایط فعلی ، بدست آوردن معامله خوب در سرمایه جدید مانند گذشته در محیط "پول ارزان" گذشته نبوده است. اما از بسیاری جهات ، پیمایش در چشم انداز جدید کسب سرمایه آسانتر است - منابع اغلب در نوک انگشتان شما هستند. شما فقط باید به یاد داشته باشید که در مورد آنچه می توانید از معامله خارج شوید ، واقع بینانه باشید ، از بهترین امنیت داده های موجود برای انتقال ایمن آن استفاده کنید و با شرایطی که در نهایت مایل به پرداخت آن هستید مذاکره کنید. فرایندی را پیدا کنید که برای شما مفید باشد - ترجیحاً روشی که نسبتاً ساده و مقرون به صرفه برای شما و شرکت شما باشد.