سهام سرمایه گذاری می گوید ، سهام می تواند تا اواسط سال 2023 10 ٪ افزایش یابد ، اما سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که یک دهه از بازارهای مسطح پس از آن انتظار داشته باشند.

پس از یک وحشیانه 2022 ، بازار سهام موفق شده است تا در چند روز اول معاملات امسال دستاوردهای جزئی را از بین ببرد و این خط می تواند تا شش ماه آینده ادامه یابد.

باننیستر در یادداشتی روز دوشنبه نوشت: "پنجره ای برای تظاهرات نیمه اول 2023 وجود دارد."

او معتقد است که اقتصاد ایالات متحده در نیمه اول سال 2023 از رکود اقتصادی جلوگیری می کند و به چیزی دست می یابد که "ممکن است شبیه" فرود نرم "باشد ، با وجود پتانسیل" کندی بزرگ "در درآمد شرکت ها.

وی همچنین ادعا كرد كه تورم طی چند ماه آینده به سرعت سقوط خواهد كرد و باعث شد فدرال رزرو باعث مکث نرخ بهره خود در سه ماهه دوم شود. فدرال رزرو در سال 2022 نرخ بهره را هفت بار افزایش داد ، به امید کاهش قیمت مصرف کننده که در طول تابستان به چهار دهه 9. 1 ٪ رسیده است. نرخ های بالاتر در قیمت سهام وزن داشته است ، زیرا شرکت ها با افزایش هزینه بدهی و اقتصاد کندی روبرو هستند.

اما تا سه ماهه سوم ، باننیستر پیش بینی می کند که تورم سال گذشته فقط به 3. 5 ٪ کاهش می یابد زیرا افزایش نرخ های فدرال رزرو همچنان بر اقتصاد تأثیر می گذارد.

وی نوشت: "در حالی که این هنوز بالاتر از هدف 2 ٪ فدرال رزرو است ... احتمالاً از مکث نرخ فدرال در اواسط سال 2023 پشتیبانی می کند."

اما بانیستر در ادامه هشدار داد كه بیکاری تا سه ماهه سوم افزایش می یابد و احتمال رکود "رسمی" ایالات متحده در نیمه دوم سال را افزایش می دهد که هرگونه سود قبلی در بورس را از بین می برد.

باننیستر نوشت: "2023 ممکن است یک سال از دو نیمه باشد ، با اوج S& P 500 در اواسط سال 2023.""ما فقط ممکن است در یک بازار دو ساله S& P 500" فوق العاده خرس "قرار داشته باشیم."

هشدار برای سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار

بانیستر اظهار داشت كه پیش بینی وی از نیمی از تجمع سهام در سهام بستگی به نرخ بهره پایین دارد. اگر تورم به همان اندازه که مشکوک است ، به شدت سقوط نکند ، فدرال رزرو مجبور خواهد شد که نرخ بهره را ادامه دهد ، که می تواند S& P 500 را به 15 ٪ دیگر برساند ، تقریباً 3300.

و فراتر از سال 2023 ، باننیستر درباره یک دهه آینده بازده سرمایه گذار کم هشدار داد. وی گفت ، نرخ بهره در سالهای آینده تقریباً سطح عادی تاریخی معلق خواهد بود-بر خلاف دهه گذشته ، هنگامی که آنها اغلب تقریباً صفر گیر می کردند. این ، همراه با "دهه های رشد قوی قیمت کالا" که باعث افزایش تورم می شود ، سرمایه گذاران را وادار می کند تا در طول دهه آینده به شرکتها ارزش قائل شوند.

بانیستر گفت که او معتقد است که درآمد هر سهم (EPS) شرکت های S& P 500 تا سال 2031 دو برابر خواهد شد ، اما در عین حال ، نسبت قیمت به درآمد این شاخص-یک معیار که برای ارزش گذاری شرکت ها با درآمد خود استفاده می شود-به نصف کاهش می یابدبشروی نوشت که این امر S& P 500 را در مورد مسطح در سال 2031 در مقابل سطح اوج دسامبر 2021 "قرار می دهد.

بانیستر به نسبت قیمت به درآمد به میزان تنظیم قیمت به سیکلر ، پروفسور رابرت شیلر ، که بر اساس متوسط درآمد تنظیم تورم در طی 10 سال گذشته است ، اشاره کرد تا نشان دهد که امروزه بسیاری از شرکت های S& P 500 را بیش از حد ارزیابی می کنند.

نسبت کیپ برای S& P 500 در حال حاضر 28 است ، اما می تواند در پیش بینی "10 سال بازار خرس سکولار" به 14 نفر کاهش یابد. وی هشدار داد که در طی این فرآیند می تواند نوسانات زیادی برای سرمایه گذاران وجود داشته باشد.

باننیستر توضیح داد: "مگر اینکه فدرال رزرو به دنبال Bludgeon بازارها نباشد ، نصف P/E به طور معمول یک فرآیند یک دهه است و خطی نیست."

برای سرمایه گذاران بازار سهام ، این بدان معنی است که اگر در نیمه اول سال جاری تظاهرات وجود داشته باشد ، مهم نیست که بیش از حد هیجان زده نشوید.

باننیستر گفت: "هر دیدگاه تجمع نزدیک ، از جمله ما ، فقط تجارت است زیرا ارزش افزوده ناخالص سال 2021 احتمالاً در دهه 2020 ضعیف قفل شده است."

بیاموزید که چگونه با Trust Factor ، یک خبرنامه هفتگی را بررسی کنید و اعتماد به تجارت خود را تقویت کنید و به بررسی آنچه رهبران برای موفقیت نیاز دارند ، بیاموزید. اینجا ثبت نام کنید.