آیا در منطقه بی اعتماد رمزنگاری بوده اید؟سپس قبلاً در معرض پروتکل هایی مانند Uniswap ، Orca یا 1 اینچ قرار گرفته اید. اینها مبادلات غیر متمرکز هستند که از بازار سازی الگوریتمی برای تأمین نقدینگی استفاده می کنند.

به طور خلاصه توضیح داده شده است

سازندگان بازار اتوماتیک پروتکل هایی هستند که از جفت دارایی در استخرهای نقدینگی برای تسهیل مبادلات دارایی (معاملات) استفاده می کنند. قیمت توسط یک الگوریتم تعیین می شود. این الگوریتم نسبت دارایی های زوج در استخر را بر خلاف خریداران/فروشندگان (یا اوراکل) مشاهده می کند. سپس قیمت را از طریق بازار سفارش و تقاضای کتاب سفارش می دهد.

اگرچه اینها از صرافی های متمرکز خطرناک تر هستند ، اما هر دو به یک هدف یکسان می رسند. استفاده از AMM به طور موثری نیاز به دانش اساسی در مورد بدوی اقتصادی است که در DEFI استفاده می شود. بعداً به مفاهیم خاصی خواهیم رسید.

رمزنگاری هرگز نمی خوابد

به طور کلی ، رمزنگاری مسائل مربوط به دسترسی به موسسات مالی خاص را کاهش می دهد. برخی از افراد نمی توانند به بانک ها دسترسی پیدا کنند. برخی از مشاغل برای فعالیت به معاملات همسالان متکی هستند. برخی از بازارها در پایان روز بسته می شوند. این مشکلات دسترسی در بازارهای سنتی با کمی تئوری بازی و علوم کامپیوتر حل می شود.

هنگامی که یک دارایی غیرقانونی است ، یافتن خریدار دشوار است. چه می شود اگر بتوانیم منبع نقدینگی همه جا را تحریک کنیم؟

برخی از افراد به دلایل مختلف نمی توانند یا نمی توانند در فرایند مشتری خود شرکت کنند. چه می شود اگر بتوانیم اصول اساسی بیت کوین را برای تأمین مالی اعمال کنیم؟

کشور شما دسترسی به محصولات بانکی ندارد. چه می شود اگر افراد ناچیز بتوانند از پول خود بهره بگیرند؟

الگوریتم اساسی (ثابت)

برای اینکه این مبادلات و استخرهای نقدینگی خودکار باشند ، باید راهی برای حفظ این استخرها بدون نیاز به مداخله انسان وجود داشته باشد. Vitalik Buterin و Uniswap این فرمول ثابت را برای حفظ استخرها محبوب کرده اند:

استخرها برای تعیین قیمت دارایی به سادگی از این منحنی پیروی می کنند. هنگامی که استخر متعادل است ، قیمت با ارزش بازار عادلانه است. هنگامی که استخر نامتعادل است ، بگویید کاربر مقدار زیادی از دارایی را به طور همزمان پس گرفت ، اکنون کمتر از آن دارایی وجود دارد. بنابراین قیمت آن بالاتر از نرخ بازار است.

در آن طرف استخر ، تعداد بیشتری از دارایی های دیگر وجود دارد. این بدان معنی است که قیمت دارایی کاهش یافته است. همه کاربران انگیزه ای برای متعادل کردن این استخرها به یک روش یا دیگری دارند. این کاربران ارائه دهنده نقدینگی ، معامله گران/تعویض و داوری هستند. بیایید ببینیم که چگونه این فرمول هنگام تعامل این کاربران مانند قانون شروع می شود.

استخرهای نقدینگی (LPS)

برای وجود هر پروتکل رمزنگاری ، به دو جنبه نیاز دارد:

1. قوت
2. کسانی که آن را ارائه می دهند

هرگز به یک قرارداد هوشمند یا مکانیسم اجماع خوب نوشته نشده توجه نکنید. نقدینگی در رمزنگاری پادشاه است.

استخرهای نقدینگی خزانه داری هستند که حاوی نشانه هایی هستند که برای تسهیل معاملات استفاده می شوند. آنها معمولاً به صورت جفت هستند ، گاهی اوقات به صورت سه گانه اما هنوز کاملاً مشخص نشده است. به عنوان مثال ، یک استخر مشترک ETH/USDC است که در آن یک قرارداد هوشمند حاوی ETH و USDC است که در کیف پول های مختلف واریز شده است که قرارداد می تواند به آن دسترسی پیدا کند.

بسته به هدف آنها ، دو روش در تعامل کاربران با LP وجود دارد.

سپرده ها به سادگی نشانه ها را به استخر اضافه می کنند. این عملکرد می تواند به صورت تأمین نقدینگی یا تعویض دارایی باشد.

جنبه دیگر برداشت هایی است که می تواند در قالب تأمین نقدینگی یا تعویض دارایی باشد. تفاوت چندانی ندارد ، اما بیایید در مورد این نقش ها و کارکردها به جزئیات بپردازیم.

ارائه دهندگان نقدینگی

این کاربران برای تعامل با پروتکل دارایی هایی را برای LPS برای معامله گران (یا داوری ها) فراهم می کنند. در عوض ، ارائه دهنده هر بار که کاربر با LP معامله می کند ، بخشی از هزینه را دریافت می کند.

داوری

این نوع کاربر با خرید یا فروش دارایی با حق بیمه ، برای تعادل استخرها ایجاد می شود. اکنون از فرمول ثابت می دانیم که هرگونه عدم تعادل در نقدینگی عدم تعادل در قیمت است. بنابراین ، هنگامی که کمتر دارایی وجود دارد ، قیمت در برابر دارایی با عرضه بزرگتر افزایش می یابد.

داوری ها به دنبال این نوع فرصت ها برای سرمایه گذاری در عدم تعادل قیمت هستند تا زمانی که استخر به تعادل برسد. هنگامی که استخر متعادل است ، داوری به دنبال فرصت های دیگر در استخرهای دیگر است.

از دست دادن ناپایدار

نقدینگی با مقدار نشانه اندازه گیری می شود و قیمت نشانه ها بسته به شرایط بازار متفاوت است. هنگامی که ارائه دهنده احساس می کند که هزینه های کافی از معاملات را جمع کرده اند ، ممکن است در مورد از بین بردن نقدینگی خود فکر کنند. گاهی اوقات قیمت نشانه ای که ارائه می دهد از زمان سپرده گذاری در ارزش کاهش یافته است. در این حالت ، کاربر نشانه های خود را با ضرر ، از جمله هزینه های جمع آوری شده ، برداشت می کند.

آنها آن را "ناپایدار" می نامند زیرا این امر فقط پس از عقب نشینی انجام می شود. کاربران می توانند تصمیم بگیرند که نقدینگی خود را در استخرها نگه دارند تا قیمت مناسب تر باشد ، اما قیمت برای رسیدن به شماره های تاریخی هرگز تضمین نمی شود. ممکن است خود را در حال تماشای نقدینگی خود به یک صفر ناپایدار که احساس فوق العاده دائمی می کند ، پیدا کنید.

ساخت بدوی مالی

هدف از DEFI ساخت همان مؤلفه ها (و اختراع موارد جدید) است که دارایی سنتی از آن برخوردار است. تفاوت بین DEFI و TRADFI آزادی استفاده و ایجاد این بدوی های مالی بدون اجازه و به روشی بی اعتماد است. این با خطرات ذاتی همراه است اما اگر در Ascendex بخوانید ، فکر می کنم خوب باشید.

نویسنده: باب زشت

باب شرور و کمتر. او کارهای پشتی را برای دوتایی انجام می دهد و روز به روز را کنترل می کند ، در حالی که دیگر باب بیست و یکم از نوشته های آنها را شمارش می کند. آنها باعث می شوند که او حساب توییتر خود را داشته باشد ، اما DMS باز است.

آموزش و پرورش: U از Rugpulls

کلاس Crypto از: 2021

واقعیت جالب: هرگز نظر مهمی را نداشته است